אני באמריקה - וכשאני באמריקה אני מדבר המון על מניות עם אנשים מאד מוכשרים שלא מבינים שום דבר חוץ מקפיטליזם. אני חושב שהצרת הראיה הזו היא פטאלית לאמריקה (כמובן שהכוונה לארצות הברית ולא לכלל יבשות אמריקה) אבל גם בישראל מתחילים לראות את השפעותיה.
אחת ההשפעות הכי מוזרות שלה היא שוק המניות. באמריקה אין דרך לחסוך או לשמור כסף מלבד הבורסה ונאמן לאמרתו של מרקס "ההוויה קובעת את התודעה" כך רואה אמריקאי ממוצע את הכסף שלו.
אני רואה בבורסה פשוט קזינו שהמרוויחים היחידים בו הם בעלי החברה ולכן אנסה להסביר כאן בפשטות את העיקרון.
כאשר חברה מנפיקה את מניותיה היא מבקשת מהציבור כסף תמורת חלק מהחברה נכון?
לא נכון!!
ברוב המקרים לא מנפיקים חלק אפקטיבי מהחברה אלא רק חלק שאין לו זכויות הצבעה!!!
ז"א שכשקונים מניות לא מקבלים חברה אלא רק ניר עמדה.
עם הנייר הזה מותר לשחק בקזינו
אבל פעמים הנייר הזה שווה כסף אמיתי:
1- כשמשוגע אחר מוכן לקנות אותו ממך.
2- כשהחברה מחליפה ידים.
רובנו לא מגיעים לאפשרות 2 לכן אתייחס רק לאפשרות 1 שהיא המקרה הכי רווח והכי מגוכח בעיני.
קנית מניות של חברת טבע - חברה טובה בעיניי ואני אפילו מכבד את מה שהם עושים (תרופות סבירות בהחלט).
והיום החלטת למכור אותן, אבל ממש היום איזה מוצר של טבע לא עבר את אחד ממבחני ה FDA וערך המניה נפל בעשרה אחוזים. אם נבחן את החברה נראה ששום דבר מערכה של טבע לא נגרע - הוצאות המבחן כבר דווחו, הכנסות התרופה עוד לא התקבלו, העובדים עובדים, המכונות חורקות, המנהלים טסים הלוך וחזור, רק הציפיות של הקזינו אחרות אבל למעשה אין בהן שום ממש ולא היה גם אתמול. האם יש סיבה שהמניה שלך תאבד מערכה? לא. האם טבע שווה באמת עשרה אחוז פחות? לא.
אז מה קרה באמת?
שום דבר.
מתקני היצור עדיין עובדים, מחזור המכירות כמו שהיה, עובדי המחקר חוקרים במרץ, המנהלים מקבלים משכורות מופרכות, אבל אתה היחיד שמרגיש מרומה. למעשה אתה היחיד שהפסיד בקזינו כי העובדים מקבלים משכורת והמניה שלך לא משפיעה עליהם כי אין לה ערך בתוך החברה ואפילו לא במאזן. המנהלים אולי ירויחו אגורה פחות אבל זה אולי גדול באטמוספירה הנוכחית.
למעשה בואו ננסה משחק מחשבתי - אם מנית טבע תפול ותתאפס או פשוט תמחק מהבורסה. מה חוץ מהמניה שלך יימחק? - שום דבר.
לא מתקני היצור, לא העובדים ולא ההנהלה המנופחת, לא הספקים ולא הקונים, לא השוק ולא אני. רק הרווח של קוני המניות.
וזו הבעיה בעיניי - אין לבורסה שום אחיזה במציאות, היא מראית עין בלבד.
אז מה המטרה של הבורסה? לקחת את הכסף שלך ולהעבירו לידי חברות המניות. כי מעשית אתה קנית מניה ונתת את הכסף לטבע בלי לקבל שום חלק בחברה.
למי זה טוב? לחברה, היא לא משלמת על הכסף ולא חייבת כלום.
זהו - אני מקווה שזה מובן - שוק המניות טוב רק לחברות ולא לכלכלה.
ומה לעשות? להכנס לשותפות אמיתית ולהשקיע בחברה אמיתית תמורת זכויות הצבעה
